O rastreio de sanções não chega para as tecnologias de defesa europeias

Resposta curta

Um resultado limpo no rastreio de sanções responde a uma única pergunta: este nome exato consta de uma lista? Não responde à pergunta que um regulador, um grande contratante ou um programa europeu vai fazer: quem detém e controla esta empresa? Nas sanções da UE, uma entidade fica abrangida quando pessoas designadas detêm 50% ou mais do seu capital, somando as participações, ou quando a controlam através de direitos e não de ações. A pessoa designada raramente é o nome que está no contrato. O trabalho útil é reconstituir a cadeia de titularidade até às pessoas singulares no topo e guardar o documento que sustenta cada ligação.

Pontos-chave

• Um fornecedor pode não constar de nenhuma lista e, ainda assim, ser detido ou controlado por alguém que dela consta, através de uma holding, de um fundo ou de ambos.
• O critério da UE é 50% ou mais, e as participações de diferentes pessoas designadas somam-se. Dois acionistas designados com 26% cada são um problema.
• O controlo pode vir de direitos e não de ações: nomeação do conselho de administração, veto, influência decisiva. Esses direitos estão nos acordos, não na tabela de capitalização.
• O artigo 8.º-A do Regulamento (UE) n.º 833/2014 exige aos operadores europeus que envidem os melhores esforços para que as filiais fora da UE não contornem as sanções à Rússia, e o artigo 12.º-G exige a cláusula "No Russia" para certos bens.
• Um ficheiro defensável mostra a cadeia, as percentagens, os direitos de controlo, o documento de origem e a data de cada ligação, e quem decidiu o quê.

A maioria dos fundadores de empresas de tecnologias de defesa com quem falo passa os fornecedores, parceiros e investidores por uma ferramenta de rastreio de sanções. O nome vem limpo, alguém guarda um PDF e o processo fecha-se.

Esse PDF responde a uma pergunta: este nome exato consta de uma lista? Não responde à pergunta que um regulador, um grande contratante ou um programa europeu vai fazer: quem detém e controla esta empresa?

São perguntas diferentes. Na defesa, a segunda é a que conta.

Onde está realmente o risco

Um fornecedor pode não constar de nenhuma lista de sanções e, ainda assim, ser detido ou controlado por alguém que dela consta. A pessoa designada raramente detém as ações diretamente. Há normalmente uma holding pelo meio, por vezes um fundo, por vezes uma segunda holding noutro país.

Um fornecedor português pode pertencer a um grupo controlado fora da União Europeia. Um fundo pode deter uma participação minoritária e, mesmo assim, ter o direito de vetar decisões estratégicas. Em ambos os casos, o nome e a percentagem no primeiro documento contam apenas parte da história.

O trabalho útil não é, portanto, a correspondência de nomes. É reconstituir a cadeia desde a empresa que tem à frente até às pessoas singulares no topo, e verificar cada ligação.

A regra dos 50% da UE, em termos simples

As sanções da UE congelam os fundos e os recursos económicos das pessoas designadas. As orientações da Comissão consideram que uma entidade é detida por uma pessoa designada quando essa pessoa detém 50% ou mais dos seus direitos de propriedade ou uma participação maioritária. A entidade fica então igualmente abrangida.

Dois pormenores tornam isto mais difícil do que parece.

Primeiro, as participações somam-se. O EU Sanctions Helpdesk é claro: quando a titularidade está repartida por mais do que uma pessoa designada, combinam-se as participações para verificar se o limiar de 50% é atingido. Dois acionistas designados com 26% cada são um problema, embora nenhum deles ultrapasse sozinho a linha.

Segundo, a titularidade não é o único teste. O controlo pode vir de direitos e não de ações: o poder de nomear ou destituir a maioria do conselho de administração, ou outras formas de exercer influência decisiva. Esses direitos estão nos acordos parassociais e nos documentos dos fundos, não na tabela de capitalização.

Não consegue fazer estas contas a partir de um resultado de rastreio. Precisa da cadeia completa, de cada percentagem e de cada documento que a prova.

As suas próprias filiais também contam

Se tem entidades fora da UE, o Regulamento (UE) n.º 833/2014 do Conselho acrescenta mais uma camada. O artigo 8.º-A exige aos operadores da UE que envidem os melhores esforços para garantir que as entidades fora da UE que detêm ou controlam não participam em atividades que contornem as sanções à Rússia.

As orientações da Comissão dizem que os melhores esforços dependem da natureza da empresa, da sua dimensão e dos factos, incluindo o controlo efetivo que realmente exerce. De uma empresa pequena num setor fortemente regulado espera-se, ainda assim, que tome medidas concretas. Registar o que fez, e porquê, faz parte da obrigação na prática.

O mesmo regulamento inclui a cláusula "No Russia" no artigo 12.º-G. Para certos bens sensíveis, incluindo armas de fogo e os artigos de alta prioridade comum listados nos seus anexos, os exportadores da UE têm de incluir no contrato uma cláusula que proíba o comprador de reexportar esses bens para a Rússia, com meios de reação adequados se o comprador a violar. Se vende esses bens para fora da UE, essa cláusula pertence ao mesmo ficheiro que as verificações das contrapartes.

Como é um ficheiro defensável

Quando a pergunta vem de um grande contratante, de um investidor ou de uma autoridade, "fizemos o rastreio" não é resposta. Um ficheiro defensável mostra:

• A cadeia de titularidade desde a contraparte até às pessoas singulares no topo
• A percentagem em cada ligação, e o agregado detido por pessoas designadas
• Os direitos de controlo encontrados nos acordos, registados separadamente das participações
• O documento de origem de cada ligação, com a data em que foi verificado
• Quem reviu, o que decidiu e porquê

Alguém que não esteve envolvido deve conseguir abrir o ficheiro e chegar à mesma conclusão.

Lista de verificação

1. Liste todas as contrapartes que contam: fornecedores, subcontratados, parceiros, investidores.
2. Para cada uma, siga a titularidade através de todas as holdings, fundos e trusts até às pessoas singulares.
3. Rastreie todas as entidades e pessoas da cadeia, não apenas o nome que está no contrato.
4. Some as participações detidas por pessoas designadas e compare com o limiar de 50%.
5. Leia os acordos à procura de direitos de veto, de nomeação e de outros direitos de controlo.
6. Guarde o documento de origem e a data de verificação de cada ligação.
7. Repita o rastreio quando uma lista é atualizada ou a estrutura muda.

Como fazemos na Verifica

Sou advogado de direito fiscal e empresarial, e já reconstituí estas cadeias à mão a partir de folhas de cálculo, certidões de registo e trocas de correio eletrónico. A mesma pesquisa repete-se a cada ronda, a cada concurso e a cada pedido de esclarecimento.

Na Verifica, agentes de IA recolhem os documentos, seguem a titularidade até às pessoas singulares através de registos e documentos oficiais, executam verificações KYC, KYB e de beneficiários efetivos, e rastreiam contra dados de sanções, PEP e notícias adversas da LSEG. A monitorização repete as verificações afetadas quando algo muda. Cada conclusão remete para a sua fonte, e o resultado é um ficheiro de provas pronto para auditoria. O seu advogado ou responsável de compliance mantém a decisão final. A Verifica é software de compliance e não presta aconselhamento jurídico.

Se quiser ver como fica a sua própria estrutura, ou a de um dos seus fornecedores, quando é seguida desta forma, marque uma sessão de 30 minutos com a equipa. Traga uma questão concreta e trabalhamos nela em conjunto.

Este artigo é informação geral, não aconselhamento jurídico.

Fontes: Regulamento (UE) n.º 833/2014 do Conselho, texto consolidado · Comissão Europeia, sanções adotadas na sequência da agressão militar da Rússia contra a Ucrânia (perguntas frequentes e orientações)